Gouden bergen, een voorbeeld.

Een bedrijf dat al een tijd, 15 jaar naar eigen zeggen, actief is op het gebied van de gouden bergen is Beursfoon, zie hier hun site waar ze hun resultaten vermelden.
Ik heb overwogen om met hen in zee te gaan, temeer omdat ze de mogelijkheid van een 'managed account' boden, waarbij een vermogensbeheerder op de rekening van de klant door hen geadviseerde orders uitvoert. Die vermogensbeheerder leeft dan van de hogere transactiekosten die de bank de klant in rekening brengt.
Voordeel is dat je niet de hele dag alert hoeft te zijn, achter je pc, laptop of aan je telefoon, en dat je toch van hun rendementen mee geniet.
Hoewel, ik was wel nieuwsgierig hoe hun resultaten zich in de praktijk zouden houden als ik die transactiekosten en hun abonnementskosten zou verdisconteren. En die laatste liegen er niet om: € 3200 per jaar, waarbij ze begin dit jaar een aanbieding hadden van € 1600 voor de resterende 9 maanden van dit jaar, een korting van 33%.
Nou, wat ik al gedacht had bleek bewaarheid, hun bruto rendementen kelderden behoorlijk. Zie de onderstaande tabel. Daarbij heb ik de abonnementskosten over twee beleggingscategoriën verdeeld, dus € 1600 per jaar per categorie.
Ook heb ik het (meetkundig) gemiddelde jaarrendement vanaf 2005 en over de laatste 3 jaar berekend.
Voor mij voldoende reden er toch maar vanaf te zien.

p.s.
Interessant zou nog zijn in hoeverre hun resultaten correleren met de op- of neergang van de beurs. Dus dat niet hun systemen zo waardevol zijn, maar de golfslag waarmee beurzen nou eenmaal op en neergaan. Als ik nog eens niks te doen heb zal ik daar nog eens naar kijken.

Kapitaal	20.000	20.000	20.000	20.000	20.000	20.000	20.000	gemiddeld
Opties	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2005 t/m 20011	2008 t/m 2011
bruto	80%	51%	54%	36%	23%	48%	24%	44%	32%
kosten	-40%	-65%	-53%	-63%	-44%	-45%	-7%
netto	40%	-14%	1%	-27%	-21%	3%	17%	-2%	-9%
abbon.	-8%	-8%	-8%	-8%	-8%	-8%	-8%
saldo	32%	-22%	-7%	-35%	-29%	-5%	9%	-11%	-17%
Kapitaal	10.000	10.000	10.000		15.000	15.000	15.000	gemiddeld
DAX futures	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2005 t/m 20011	2008 t/m 2011
bruto	141%	45%	57%		68%	72%	54%	58%	45%
kosten	-28%	-13%	-12%		-30%	-29%	-3%
netto	113%	32%	45%		38%	43%	51%	43%	31%
abbon.	-11%	-11%	-11%		-11%	-11%	-11%
saldo	102%	22%	34%		27%	32%	40%	34%	24%
Kapitaal		15.000	15.000	15.000	15.000	15.000	15.000	gemiddeld
Turbo's		2006	2007	2008	2009	2010	2011	2005 t/m 20011	2008 t/m 2011
bruto		70%	99%	63%	23%	-7%	-2%	30%	16%
kosten		-7%	-5%	-8%	-9%	-8%	-2%
netto		64%	94%	54%	14%	-15%	-4%	24%	10%
abbon.		-11%	-11%	-11%	-11%	-11%	-11%
saldo		53%	83%	44%	4%	-26%	-14%	15%	-1%
Kapitaal	45.000	45.000	45.000	45.000	45.000	40.000	40.000	gemiddeld
Aandelen	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2005 t/m 20011	2008 t/m 2011
bruto	110%	71%	11%	17%	50%	34%	2%	38%	24%
kosten	-3%	-1%	-1%	-1%	-2%	-1%	0%
netto	107%	70%	10%	16%	48%	33%	2%	37%	24%
abbon.	-8%	-8%	-8%	-8%	-8%	-8%	-8%
saldo	99%	62%	2%	8%	40%	25%	-6%	29%	16%

Gouden bergen

Stel je bent een geverseerd belegger en eindelijk, na jaren research, heb je het ei van Columbus gevonden. Je rendementen zijn gemiddeld een kleine 50% per jaar, al een aantal jaren achtereen, en komen nooit onder de 30%, terwijl de uitschieters naar boven de 100% bereiken.
Ook de simulaties waarbij meer stressvolle omstandigheden zich voordoen dan je in de praktijk ooit zult tegenkomen, geven vertrouwen, met andere woorden: de methode lijkt robuust.
Nu is er één makke, je hebt geen grote hoeveelheid geld tot je beschikking. Dus het zal een tijd duren voor je je  geen zorgen meer hoeft te maken omdat je inmiddels geld genoeg hebt. Want de € 10.000 die je nog wel bij elkaar kunt schrapen is bij 50% rendement na 5 jaar € 75.000 waard, maar in dat tempo schiet het niet al te veel op.
Wat te doen?
Het handigst is iemand te vinden die vertrouwen in je heeft èn over voldoende pecunia beschikt om met jou in zee te gaan. Stel je maakt de deal dat hij het geld beschikbaar stelt, jij je methode en dat jullie de winst delen. Hoe ziet het er bij een kapitaal van, zeg, € 100.000 dan uit in de tijd?
Dan beschik je na 5 jaar over ½ * (1,5^5-1) * 100.000 = € 330.000. Kijk dat is andere koek. Laat staan als het bedrag groter is, of de fractie van de winst groter, dan kom je op nog weer heel andere bedragen dan met je eigen 10 mille.
Wat zie je echter in de praktijk? Dat er allerlei bedrijven en personen zijn die hun methode voor veel geld aan de man willen brengen. Een systeem van abonnementen, de een nog aantrekkelijker geprijsd dan de ander, wordt aangeboden met een beloofd rendement waar de klant alleen maar van kan dromen. Met, voor de aanbieder, al het  geneuzel en gezeur dat veel klanten meebrengen.
Maar ik heb zojuist aangetoond dat je wel heel veel klanten moet hebben, zelfs voor die te hoge bedragen die gerekend worden, om op een bedrag uit te komen dat je winstgevende methode genereert als je één meneer of mevrouw met een flink bedrag kunt vinden.
De conclusie kan geen andere zijn dat al die beloftes klassieke gouden bergen zijn.
Een Amerikaans gezegde luidt: "A goldmine is a hole in the ground with a  liar on top."